如何尽量避免期货投机中的破产?

原文来自新浪博客,作者:逍遥刘强。其实所有的交易系统都有共同点,我也没必要换个说法重新输出。缠中说禅、交易三部曲以及期货大作手风云录都是说的一个道理。

节选自其中的一部分

看到《股票大作手回忆录》的第十三节,利弗莫尔再次破产了。这次的破产似乎境遇更糟,利弗莫尔身体有病,精神紧张,情绪低落,不能平静的思考问题。看到这里,肖遥的情绪也一下子低落了下来,他不断地在问自己一个问题:“为什么这样一个投机天才还会不断地破产?自己初入期货,虽然也经历过一些波折,但还从未经历过破产这等大事,一旦某一天自己也不幸破产,自己还能像利弗莫尔这样重新站起来吗?”想到这里,肖遥不禁一身冷汗,唏嘘不已!

课堂上,田方清老师翻看着《股票大作手回忆录》,他的眼神中似乎泛出了一丝凄凉,只见他淡淡的问道:“肖遥,你想过一个问题没有?为什么利弗莫尔这样的投机天才还会反复破产呢?”

这个问题恰巧问到了肖遥的心坎上。这段时间,肖遥其实也一直在思考这个问题。“我想,可能是利弗莫尔在几次关键的时刻犯了致命的错误吧?”

“人有可能永远不犯错误吗?”田方清继续问道。

“不太可能。”肖遥答道。

“这么说作为一名期货作手,破产就是不可避免的了?”田方清淡淡的说道。

课堂陷入了长时间的沉默之中……

还是田方清的一句话打破了这难熬的沉寂。“这就是我今天要给你讲的一个问题:如何尽量避免破产?”

“在讲这个问题之前,我先问你一个问题:做期货是应该靠理性还是应该考感性呢?”

“当然是理性。用感性去投机是一件非常可怕的事情。”肖遥毫不犹豫的回答。

田方清笑了笑,说道:“你说得对。投机是需要理性。但人本身又是一个感性的动物,你让一个天性感性的动物去做一件需要绝对理性的事情,你说这个问题如何解决?”

“这个,这个……”肖遥被问的哑口无言。

“所以,交易需要制度去制约。”田方清一字一句的说道。

“制度?什么制度?”

“一个能让期货作手最大程度上去除感性的制度。我把他称之为四分之一制度。具体来说,对于一名期货作手来说,本金就是他的生命。所以,我会把所有的本金平均分为四份,一份留作生活支出,以保障期货作手的基本生活开支;一份用来做期货投机,另外两份用来投资稳定收益的国债或者定期存款。一旦用来投机的那份四分之一资金亏损超过30%,则终止投机,休整反思。待休整完毕,则把投资国债的一半资金,也就是原来总资金的四分之一并入期货账户,继续进行期货投机。如果该账户盈利,一旦账户总资金达到原来总资产一半的时候,则出金50%,也就是继续维持总资产四分之一做期货投机的原始状态。如果该账户亏损,依旧执行亏损30%即终止投机的原则。以此类推,直到你的本金彻底输完。这就是我的期货投机四分之一制度。”

肖遥仔细的听着,初听起来有点复杂,但仔细想想,其实也很简单,就是只拿总资产的四分之一去做期货,一旦亏损达到30%,则投入另外的四分之一资金,这样算来,自己即使破产三次,也还有四分之一资金东山再起的机会。老师这个办法可谓是给了期货作手三次重生的机会!

“老师,那为何要把止损线定到30%?为何不是50%或是80%呢?”肖遥很好奇这个止损比例。

“这是个好问题。你算一下,假设你有1万元钱,如果你亏损了80%,这时再给你1万元钱追加投资,你赚钱到2万元本金时,你需要盈利多少?”田方清耐心的回答肖遥提出的问题。

“剩下的本金2000元,加上1万元追加投资,要盈利到2万元,需要盈利66.7%。”肖遥很快的算出了答案。

“很好,你再算一下,假设你有1万元钱,如果你亏损了30%,这时再给你1万元钱追加投资,你赚钱到2万元本金时,你需要盈利多少?”

“剩下的本金7000元,加上1万元追加投资,要盈利到2万元,需要盈利17.6%。”肖遥答道。

“对了。66%和17%,哪个容易做到?这下你懂了吗?”田方清微笑着说道。
原来如此!老师这个四分之一制度最大的妙处就是既可以尽量降低期货作手破产的可能性,又可以在最大程度上帮助期货作手迅速恢复全部本金,可谓是进退自如,一举两得!妙哉!妙哉!

“老师,我还有一个问题,您这个四分之一制度虽好,但一旦大行情来临,我却只能用四分之一的资金去投机,这会不会影响到我赚钱的速度呢?”肖遥继续问道。

“期货最怕的就是快!很多时候,快就是慢!快的同义词就是风险。当你的账户盈利曲线越陡峭,你越应该引起高度的警惕,因为快速的都是短暂的,只有缓慢的才是稳定的。切记,做期货比的不是谁赢得多,而是看谁活得长!切记,切近!”田方清语重心长的说着。

肖遥听懂了一些,但似乎还没完全听懂!“快就是慢”。这四个字,也是肖遥多年以后,遍体鳞伤时才真正理解到的!

如有更多了解去刘强的新浪博客查看全套理论。

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